Apple Card發卡行確定易主　摩根大通接棒、高盛虧損逾10億美元退場

蘋果為何換銀行？此案成為科技公司跨足消費金融的關鍵轉折，也揭示科技金融合作對傳統銀行的高風險現實。

2026.01.15

by 果仁

蘋果正式拍板，確認旗下信用卡產品Apple Card的發卡合作銀行，將由摩根大通（JPMorgan Chase）接手，取代原本的合作夥伴高盛（Goldman Sachs）；這項合作不僅結束市場長達一年的傳聞，也代表蘋果在金融服務布局上出現重要轉折。

Apple Card自2019年推出以來，被視為科技公司跨足消費金融的代表性案例，不過這項合作對銀行端而言，始終面臨不小壓力。

根據《華爾街日報》引述知情人士說法，為了完成這次交接，高盛同意將目前約200億美元的Apple Card未償還貸款餘額轉讓給摩根大通，並承擔超過10億美元的折價損失。

此舉等同於高盛為了提前結束合作關係，選擇一次性吞下虧損。外界普遍認為，這與高盛近年全面縮減消費金融業務、承受高監管成本與獲利不佳有關。

即便有蘋果品牌加持，Apple Card對銀行端而言，仍是一門高風險、低彈性的生意。

依照雙方協議，Apple Card的合作銀行轉換將設有長達兩年的過渡期；蘋果表示，現有用戶在此期間不需進行任何操作，卡片權益與使用體驗都不會受到影響。

此外，市場曾傳出Visa有意競逐Apple Card的支付清算權，不過最終結果確認，Mastercard仍將持續擔任獨家清算網絡。也就是說，Apple Card背後的支付基礎架構並未出現重大調整，對使用者而言，整體穩定性仍然維持。

image source: 蘋果仁提供

Apple Card的設計核心，始終以使用者體驗為優先。蘋果堅持「無年費、無滯納金、無海外手續費」的策略，並透過Wallet介面與即時還款提示，引導用戶避免循環利息。

這樣的模式成功降低消費者負擔，卻同時削弱了銀行傳統最重要的獲利來源，包括罰款與高利率收益。再加上為了擴大用戶規模，銀行端需承接較高比例的信用風險族群，使壞帳壓力進一步上升。

若銀行本身缺乏房貸、投資理財等完整產品線，無法透過交叉銷售變現流量，單靠Apple Card本身，結構上就難以形成穩定獲利。

高盛的退出，也再度凸顯Apple Card模式在銀行端的挑戰。在美國市場尚未完全建立可行的獲利模型之前，Apple Card要複製到台灣或其他亞洲市場，短期內仍存在不小變數。

摩根大通的加入，象徵蘋果選擇更保守、穩健的合作對象。或許少了當年顛覆金融業的話題性，但對於已累積大量用戶的服務而言，確保營運穩定，可能才是目前最現實的選擇。